被社保基金看中，信用减值损失大幅增加，资本充足率下滑常熟、江阴、张家港三家农商行半年报有哪些看点？

原副标题：被社会保险公募基金看上 信用风险资产减值经济损失急剧减少 民营企业奥皮尔河急剧下滑 常州、镇江、无锡四家农农村商业银行中报有什么样亮点？

财供销社8月17日电（应聘记者 哈力克）近日，目大吻、安信信托相继公布了中报。加上目大吻前期公布的一年统计数据，四家全国首批完成农村信用社改组的农行商业银行均已公布一年业绩调查报告。

统计数据表明，目大吻销售收入体量依然最小，相等于安信信托、目大吻销售收入之和。不过，四家商业再融资奥皮尔河均再次出现相同程度急剧下滑。

值得注意的是，目大吻是四家商业银行中唯一，前十大小股东名单中再次出现社会保险公募基金踪迹的商业银行。安信信托、目大吻小股东都存在债权或注销股权的情况。

除此之外，四家商业银行再次出现超额的信用风险资产减值。当中，安信信托共计提信用风险资产减值经济损失9.47亿，比去年同期快速增长41.11%。

星盘金融研究所研究员黄大智表示，信用风险资产减值经济损失值急遽增大，说明银行贷款产品质量可能再次出现转差，不仅会造成不良贷款抬高窘境，也会对净利形成一定的打压。

目大吻销售收入体量最小，四家商业再融资奥皮尔河再次出现急剧下滑

中报表明，目大吻销售收入体量依然最小，达至43.74亿，相等于安信信托20.36亿、目大吻23.53亿销售收入之和。增长速度上，四家商业银行处于相同杨应雄，目大吻以5.74%的快速增长告负。

调查报告期中，目大吻、安信信托和目大吻红腺净利依次为12.01 亿、5.75亿、7.62亿。相同于销售收入增长速度，在利润降幅上，四家商业银行并未再次出现显著分化，依次环比快速增长19.96%、22.1%、27.76%。

从盈利能力来看，四家商业银行ROE（加权平均净利润收益率）近十年一季度有显著抬高，目大吻ROE从2020年的10.02%提升至11.72%。今年一季度，目大吻ROE环比上升0.01%至5.20%，降幅在四家商业银行中告负。绝对值上，安信信托ROE为4.34%，排在最后。

资产产品质量方面，目大吻、安信信托和目大吻不良资产率持续走高，处于高位，依次为0.8%、0.98%、0.9%。当中，安信信托的不良资产率增益最显著，与2021、2020年一季度相比，依次增益0.34%、0.81%。

高度关注银行贷款率中，安信信托依然保持了上升态势，其高度关注银行贷款率最低，为0.49%，较上年末上升0.07%。目大吻高度关注银行贷款率为0.88%，其上升振幅与不良资产率上升振幅相同，均为0.01%。而目大吻高度关注类银行贷款率没有发生改变，依然是1.61%，但高度关注类银行贷款金额有所减少，振幅为9.13% 。

除此之外，四家商业银行统计数据表明，目大吻逾期银行贷款率达至1.15%，较去年底上涨最显著，为0.25%。目大吻逾期银行贷款率抬高0.04%至0.94%。而安信信托逾期银行贷款率从去年年末的1.29%增益至0.89%，上升0.4%。

民营企业充足程度方面，四家商业银行均满足监管要求。当中，目大吻民营企业奥皮尔河最高，达至13.85%。

不过，无论是核心一级民营企业奥皮尔河、一级民营企业奥皮尔河还是民营企业奥皮尔河，四家商业银行再次出现相同程度急剧下滑。当中目大吻最显著，从2020年末至调查报告期末，依次上升1.22%、1.22%、1.95%。

值得注意的是，四家商业银行拨备覆盖率继续上行，逼近或已超过500%，处于高位。当中，常州拨备覆盖率最高，为535.83%。安信信托拨备覆盖率较年初提高165.46 %，达至496.08%。

目大吻受到社会保险公募基金青睐，安信信托有多位小股东债权股权

中小商业银行小股东一直备受外界高度关注。从目大吻、安信信托、目大吻公布的前十大小股东情况来看，其小股东结构、股份状态均有所相同。

调查报告表明，交通商业银行是目大吻第一大小股东，持股比例为9.01%。除了企业实体外，也有不少公募基金相中目大吻。

根据中报，中庚公募基金旗下两只公募基金：中庚价值领航混合、中庚价值品质一年持有期混合和易方达金融行业股票成为目大吻第四、第九、第十大小股东，总持股比例达至6.32%。

值得注意的是，目大吻是四家商业银行中唯一，前十大小股东名单中再次出现社会保险公募基金踪迹的商业银行。全国社会保险公募基金四一三组合、一一零组合依次以2.63%、2.03%的持股比例成为目大吻第六、第八大小股东。

社会保险公募基金首先看重资产的安全性，在此前提下，会找业绩比较好，盈利能力比较强的企业。一业内人士说。

调查报告期中，上述提到的六只公募基金均急剧加仓目大吻。嘉实公募基金管理的社会保险公募基金16042组合更是以增持6557万股，新晋十大小股东之列。

与目大吻没有小股东债权股权相同，安信信托、目大吻小股东都存在债权或注销股权的情况。

业绩调查报告表明，镇江市华发实业有限公司是安信信托第三大小股东，其持有的3.83%股权已被注销。

除此之外，安信信托第四、第五大小股东已经债权其近一半股权。第八大小股东镇江法尔胜钢铁制品有限公司持有的股权已完全债权。

香港中央结算有限公司是唯一增持安信信托的前十大小股东。在调查报告期中，增持了安信信托2427万股股份，跻身第七大小股东。

目大吻前十大小股东中，只有一位小股东的全部股权遭到债权，持股比例为1.66%。八位小股东急剧加仓目大吻。当中，南方金融主题灵活配置混合C加仓665万股。

一般来说，如果企业股权被债权的比例比较低，市场并不会产生太大反应。因为很多时候，小股东债权股权是为了融资发展。而且股权债权融资成本较低，是一种比较优质的融资方式。但是，一旦整体股权债权比例很高，会在民营企业市场产生利空影响。黄大智说。

银行贷款增长速度跑赢总资产增长速度，再次出现超额信用风险资产减值经济损失

业绩调查报告表明，2022年一季度，目大吻银行贷款总额1852.63亿，降幅13.80%，高于资产总额11.48%的降幅。

除此之外，安信信托8.96%、目大吻9.45%的银行贷款增长速度也都高于其总资产4.57%、7.91%的增长速度。

银行贷款投向方面，制造业依然是四家商业银行企业银行贷款去向的第一大行业。调查报告期中，四家商业银行对该行业的银行贷款投放值均有所减少。不过，目大吻和安信信托的制造业银行贷款占比，较去年底略有上升。目大吻稍有减少。

安信信托和目大吻加大了对批发和零售业的银行贷款力度，与去年底相比，银行贷款占比依次减少0.19%、0.44%。

除此之外，贴现也是四家商业银行银行贷款投放的重要去处。统计数据表明，票据贴现占目大吻银行贷款总投放量的4.44%，比去年底减少1%。安信信托的企业银行贷款和垫款中，贴现占比仅次于制造业，达至15.97%，较上一期减少1.57%。

四家商业银行一年业绩中多项统计数据报喜的同时，超额的信用风险资产减值颇受外界高度关注。

2022年一季度，目大吻28.44亿的营业总支出中，信用风险资产减值经济损失为11.25亿，占比近半，且该值较去年同期上升22.43%。

和目大吻情况相似，安信信托在调查报告期中，共计提信用风险资产减值经济损失9.47亿，比去年同期减少2.76亿，快速增长 41.11%。

信用风险资产减值经济损失中，发放银行贷款和垫款占据大头。

目大吻的该值为9.83亿，比上期发生额减少14.47%。安信信托则达至8.84亿，比去年同期提高了33.39%。

尽管目大吻信用风险资产减值经济损失环比上升0.77%，但是其仍占据16.48亿营业总支出的56%，为9.18亿。且当中的以摊余成本计量的银行贷款和垫款占比达111.2%，为10.2亿，环比快速增长28.9%。

黄大智表示，信用风险资产减值经济损失中银行贷款部分，其实就是未来用于冲销不良资产，该值急遽增大，说明银行贷款产品质量可能再次出现转差，不仅会造成不良贷款抬高窘境，也会对净利形成一定的打压。

责任编辑：宋源珺