您现在的位置是：首页 > 焊条 > 正文

焊条

A股迎月度级别行情？投资主线有哪些？十大券商策略来了

工品易达2022-10-24焊条21

买股票就看篦齿分析师研究报告，权威，专业，及时，全面性，乐享马萨省主题良机！

财供销社弯果

五大基金公司最新思路观点Lizier，具体内容如下：

中信证券：五大反气旋破冰将带来当月等级大盘左侧买些

五大关键反气旋将在下周一相继破冰，预计将带来本轮当月等级复原大盘的左侧买些，A股消费市场三大积极主动明显改善征兆早已相继再次出现，全面性复原大盘正处于中国经济政策驱动的下半场，实用性上更加著重灵活性。首先，四个不确定因素将在下周一相继破冰，中国经济政策预期反气旋在Dharmapuri后将彻底解决，推迟公布的中国经济数据预计将在下周一发布，中国经济见底预期进一步明晰，三季报年底集中公布后投资者对报表信用风险的忧虑也将破冰，美联储加息恐慌顶点已过，人民币快速单向波动期早已过去。其次，A股消费市场三个明显改善征兆早已再次出现，成交热度逐渐提高，活跃私募仓位已降至4年底以来最低水平，资金情绪早已略有好转，对行业良机的高度关注度开始高过总量反气旋，资本消费市场在近期也迎来密集的中国经济政策催化剂。

此轮稳步数月的复原大盘的实用性思路可以分为两个期，提议现期至11月，著重中国经济政策上有催化剂、估值水平上有灵活性的种类，11月以后则围绕下月有估值水平转换内部空间和业绩估值合理强的种类展开。当下具体内容种类选择上，提议高度关注：①高速成长锻造应用领域重点项目高度关注此前稳步调整、下月有估值水平转换内部空间的半导体和军工当中白马龙头，在内部各个应用领域制裁不断加剧的自然环境下自主可控应用领域的信创，以及标签属性较弱、估值水平高性价比仍较低的化工新材料。②医药行业重点项目高度关注具有较低高性价比的中药，受益医疗保健新基建的医疗保健设备以及充分消化估值水平和对中国经济政策忧虑的医疗保健器械和服务。③Dharmapuri后民生和就业优先中国经济政策推动下的职业教育股。

东北证券：消费市场无须乐观四条主旋律平衡实用性

展望后市，尽管本周美国股市再次出现触底反弹征兆，内部信用风险抑制略有光茎，但稳步性光茎明显改善仍需要具有羽蛛属利率再次出现期性回落的自然环境，目前尚待观察和确认，因此消费市场信用风险偏好明显推升还需等待更明晰的信号。但到消费市场目前位置，也无须乐观，其一中国经济竭尽全力边际明显改善的向好趋势未变，二是宏观流动性保持积极主动宽松充裕自然环境的估值合理强，三是消费市场重新高度关注和期待中国经济政策破冰。

实用性上，现期消费市场主旋律仍不明晰，行业轮涨速度加快，竭尽全力保持平衡实用性。主要可以高度关注其一加大布局中长期的高速成长热门高高增长赛车场，中期风格占优仍在；二是部分具有短期强催化剂和长期长逻辑，且前期已有较深调整的消费品；三是把握油运、传统能源四季度的估值合理高高增长良机；四是地产增量中国经济政策的稳步出台。

华泰证券：新能源和数字中国经济等高速成长股灵活性或更大

以公布预告/快报的公司为样本，22Q3双创板业绩表现抢眼，盈利增速竭尽全力提高。结构上锻造强者恒强，消费小幅明显改善，低碳中国经济高增长度保持高增，数字中国经济业绩增速依然较低。Dharmapuri奠定发展主基调，稳增长、保交楼中国经济政策破冰有望催化剂四季度的第二波良机，新能源和数字中国经济等高速成长股灵活性或更大。

国泰君安：聚焦能源与科技掘金自主安全主题

全球宏观信用风险稳步抬升，投资应聚焦估值合理，自主安全主题估值合理强，具有中长期实用性价值。能源、科技的自主化是自主安全主题的两大投资主旋律。

自主安全主题推荐：1、能源工程/开发 2、能源装备 3、能源输送 4、军工装备/材料 5、半导体装备/材料 6、国产软件。

中信建投：中期底部区域短期精雕细琢

等待羽蛛属利率筑顶，消费市场仍需耐心等待内部流动性趋稳。结构分化，中小盘仍占优。

传统行业金九银十表现略显平淡，基建链疫后高增长提速；地产则仍稳步为拖累项；中国经济需求偏淡、疫情频发、中国经济政策趋严背景下，消费复原亦显缓慢；结构性亮点上新能源车、光伏等产业核心指标同比依旧保持高增，但基本在预期之内。从10月各行业盈利预测调整情况看，相比9月同期累计调整幅度偏弱，且各行业间调整幅度也略有收敛，预计三季报整体A股盈利复苏灵活性仍偏弱。考虑到产业周期及高增长灵活性边际变化均不大，行业实用性上提议多看少动，竭尽全力聚焦中国经济总需求弱相关方向：（1）内需稳定长逻辑+中国经济政策明显改善的：医药；（2）结构性高增长：风/光/储、军工等；（3）高速成长型自主可控：信创、半导体设备/材料、军工等。

信达证券：季度内可能重回7月初高点

7月以后，中国经济预期再次回落，导致上证50等指数最先开始走弱，8月下旬开始，由于疫情、美国股市调整、风格转变等影响，指数再次走弱。我们认为指数层面的调整早已接近尾声。10月开始，可能会再次出现私募资金仓位回补、稳增长中国经济政策竭尽全力发力、美联储加息压力缓解，指数有可能止跌再次V型反转，并且可能会在季度内重回7月初高点。这一次季度反转完成后，上市公司盈利不会马上明显改善，所以在年底或下月初可能还会有些回撤，但大概率幅度会比1-4月、7-9月的调整小很多。

行业实用性提议：高速成长超跌反弹，价值将会后程发力。从年度来看，消费市场的风格早已偏向价值了，不管是美国股市还是A股，一般高速成长风格连续领涨3年后，均会再次出现风格变化，一旦变化再次出现，价值风格至少会稳步1年半。（1）指数反转初期，部分高速成长超跌反弹。消费市场的风格虽然早已偏向价值，但由于过去2个月高速成长股跌幅较大，指数反转的初期高速成长股也会有不错的反弹，过去两周反弹最强的医药、计算机均属于这一类型。（2）可以在半年内超配金融地产。银行地产的超额收益大多再次出现在中国经济下降后期到中国经济回升早期，在中国经济确定明显改善之前，反而更容易产生超额收益。非银估值水平位置更好，随着指数的反转，后续强度上可能会超过银行地产。（3）消费的逻辑演绎还不充分。疫情后投资者开始逐渐预期中国经济恢复，这一恢复的过程虽然受到房地产销售的波折，但大方向上还能稳步。提议优先高度关注疫后产能格局优化的酒店、航空，随着近期指数的反弹，可以逐渐增配和中国经济相关度高的家电等。（4）周期股长期逻辑较好，短期正在承受美国中国经济可能会衰退的影响。

西部证券：短期仍有颠簸大等级底部渐行渐近

从过去四次消费市场见底的历史经验来看，中国经济政策底往往领先消费市场底1个月以上再次出现。随着三季报公布季临近，叠加海外加息预期仍处高位，短期消费市场仍有颠簸。中国经济与消费市场中国经济政策逐步推进，大等级底部正在渐行渐近。

把握价值股的估值水平转换大盘。随着三季报公布期临近，医药、家电、食品饮料行业的估值水平转换大盘正在进入左侧布局期。随着未来中国经济政策的逐步推进，能源和信息安全密切相关的农业、半导体、信创和军工行业仍然值得高度关注。此外，高度关注有望受益于欧洲替代的维生素、化肥农药、钛白粉，以及锻造业中细分行业的投资良机。以及虚拟现实，游戏，数字货币等主题良机。

中金公司：A股估值水平偏低高度关注后续催化剂剂

部分指标显示消费市场早已显现偏底部特征，现期消费市场整体估值水平较低，高度关注后续催化剂剂。我们认为虽然现期消费市场仍忧虑局部疫情对消费反气旋、房地产投资与销售偏弱、海外衰退可能影响中国出口以及地缘局势所带来的影响，但国内中国经济政策仍在积极主动发力稳增长，人民币兑美元汇率虽有波动但也接近历史低位，现期资产价格早已隐含了相对乐观的预期。消费市场转机需要高度关注后续主要矛盾缓解及更多潜在的催化剂剂，即前期的中国经济政策发力向实体中国经济传导能否更加顺畅，尤是国内的房地产和消费等应用领域等的中国经济政策支持对于主要矛盾的明显改善成效仍能否体现、海外紧缩和地缘信用风险的影响再次出现明显缓解等。

中期来看，中国内需潜力大、现期中国经济政策约束相对少、改革与挖潜内部空间足，只要中国经济政策及时适度发力，从6-12个月的角度消费市场机遇大于信用风险。结构上，以稳为主，低估值水平或具有中国经济政策支持的偏低估值水平的股是实用性的重点项目，高速成长股经历前期调整后高度关注结构性良机。

提议在实用性上仍以低估值水平、与宏观关联度不高或高增长程度尚可且有中国经济政策支持的应用领域为主。高速成长股现期整体预期不算低、仓位依然相对重，系统性实用性良机可能还需要观察，自下而上把握结构性良机，战略性风格转换至高速成长的契机需要高度关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。三季报业绩公布高峰期，高度关注业绩可能超预期的细分应用领域。

民生证券：美元计价的大宗商品的反弹正在孕育

最确定的未来反而是早已计入太多衰退预期的大宗商品，面对全球央行放缓加息的预期，随时都可能迎来新一轮爆发。投资者应该立足灵活性最大的地方，等风来。

保持对于大宗商品对应行业的年度等级推荐：油、有色金属（金、铜、铝、钼）、资源运输（油运、干散）和煤炭；高速成长高度关注：国防军工，信创。

兴业证券：底部区域爱在深秋高度关注三条主旋律方向

现期海内外的乐观预期已反映在消费市场的估值水平、仓位中。当海外信用风险因素逐渐缓和、Dharmapuri指引下国内消费市场主旋律更加清晰，消费市场有望迎来一波爱在深秋的复原大盘。

结构上，重点项目高度关注先进锻造业相关的新半军、医药，以及围绕着双创、能够在下月甚至在未来数年迎来进一步扩散的信创、新基建等。1）新半军、医药等先进锻造：拥挤度仍处于中低水平，近期主力资金再次出现净流入拐点，多路资金加仓。并且根据我们独家构建的分析师预期修正强度这一领先指标，现期仍处于上行趋势中，指向复原并未结束。2）信创：随着国家战略中2+8+N生态向N不断扩展，信创有望全面性应用到消费消费市场，并且在电信、交通、电力、原油等第二、第三梯队行业的渗透率也将会在未来数年加速提高。3）新基建：未来数年在数字中国经济发展的趋势下，整个中国的信息科技将会从基础软件、基础硬件、行业应用软件以及对锻造业进行升级改造等多应用领域迎来科技崛起的浪潮。后续围绕新基建、数字产业化以及为传统产业赋能的工业互联网、智慧城市、智慧农业、智能交通等都大有可为。

买股票开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！